Ставки по розничным вкладам в России снижаются второй год подряд. В июне и июле доходность по рублевым депозитам сократили семь из 15 крупнейших банков. Сильнее всего – на 0,31 п.п. – уменьшилась доходность трехлетних вкладов. Средние максимальные ставки по годовым депозитам сократились на 0,27 п.п.
Финансовый эксперт, директор «БКС Премьер» в Уфе Вадим Болтыров рассказал, что будет с депозитами.
Ставки по депозитам продолжат снижаться по мере сокращения инфляции и решений ЦБ по снижению ключевой ставки. По нашим оценкам, потенциал снижения ключевой ставки до конца года составляет 1-1,5%. Соответственно, и депозитные ставки могут упасть в сопоставимых пределах (до 9-8,5%).
Рынок розничных вкладов вошел в стагнацию, поскольку исчезли основные драйверы его роста. На фоне снижения реальных доходов населения сокращается доля населения, способного делать сбережения. Во-вторых, по нашим наблюдениям, все больше вчерашних вкладчиков выбирает в качестве альтернативы депозитам инвестиционные инструменты, которые способны принести более интересную доходность при сопоставимых рисках. Это прежде всего облигации и облигационные фонды, консервативные стратегии доверительного управления, структурные продукты с защитой капитала.
По нашим наблюдениям, частные инвесторы уже достаточно активно переходят к использованию инвестиционных инструментов. К примеру, количество открытых ИИС с момента запуска превысило даже смелые ожидания участников рынка, перевалив за 100 тысяч уже в начале 2016 года.
Общее преимущество названных выше инструментов в том, что они способны принести более высокую доходность, чем вклады, недостатки же – у каждого свои. Так, основной риск облигаций – возможность дефолта эмитента; главный минус ДУ – высокий порог входа; недостаток структурных продуктов (роднящий их с депозитами) – их срочность (от 3 месяцев до 5 лет). Безусловно, есть возможность выйти из СП до истечения срока, но как при любом досрочном выходе, вы будете нести определенные рыночные риски. Если в конкретный момент рынок будет находиться не в «вашей» фазе, то вы, скорее всего, понесете убытки.
Отсюда рекомендация – сначала определить для себя главные параметры: цель инвестиции, оптимальный срок, в течение которого деньги будут работать, а также сумму изначальных вложений и допустимые риски, после чего уже принимать решение о вложении в те или иные продукты и инструменты.
